剧幕一转，七年后。
牛郎和织女幸福地生活在一起，还生了一对儿女。
然而好景不长，后知后觉的天帝，终于发现自己的孙女织女“失踪”了，一经调查，才发现她私下凡间，还和凡间的男人生活在一起。天帝勃然大怒，立刻下令，命神将天兵将织女捉回天宫，严惩不贷。
牛郎因自己只是一介凡人，无力保护织女，只能被天兵摁倒在地，眼睁睁地看着织女被抓走。
从此以后，原本很爱笑的牛郎开始唉声叹气，但看着自己的一双儿女，他唯有继续生活下去。
一天，他呆坐在庭院中，抚着家中的老牛，感叹着世事无常。没想到，这时老牛居然开口说话道：“少主人，你若是真的想念少夫人，我可以指点你去一个地方，兴许能让少夫人回到你的身边。”
原来，这头老牛不是一般的老牛，而是一只百年牛精，因牛郎的祖辈于他有恩，所以跟随者牛郎家的人，而牛郎的祖祖辈辈，一直善待着它。
得知老牛的真实身份，牛郎忙问：“那要怎么才能救回织女呢？”
老牛告诉他，穿过大海，越过高山，在远方他处，有一个“斜月三星洞”，洞内住着一位神仙老祖，牛郎若是能求得他传授法术本领，那织女或许还救得回来。
牛郎问：“那我该如何渡过大海，翻过高山呢？”
老牛说：“只要揭下我的牛皮，做成毯子，少主人坐在上面，就能飞过千山万水。”
牛郎先是心间有了希望，却又不禁失望起来：“不行的，那岂不是要牺牲你的生命？”
老牛说：“不必为这件事担忧，今日便是我寿终正寝之时，我死之后，少主人尽管取我的牛皮，这也是我能为少主人做的最后一件事。”
老牛死后，牛郎流着泪取下牛皮，他将孩子托付给邻居，前去寻找老牛所说的“斜月三星洞”。