影响股票价格的因素是多种多样的，其与证券的基本分析和技术分析的部分内容有所交叉，下面就主要因素进行简单分析。
（一）宏观经济因素
宏观经济因素对各种股票价格具有普遍的、不可忽视的影响，它直接或间接地影响股票的供求关系，进而影响股票的价格变化。这些宏观经济因素主要包括：经济增长、经济周期、利率、投资、货币供应量、财政收支、物价、国际收支及汇率等。
1.经济增长
经济增长主要是指一国在一定时期内国民生产总值的增长率。一般来讲，股票价格是与经济增长同方向运动的，经济增长加速，社会需求将日益旺盛，从而会推动股票价格的上涨。
2.经济周期或经济景气循环
经济周期或经济景气循环是指经济从萧条、回升到高涨的过程。当预期经济不久将走出低谷开始回升时，商人会补充存货，生产者利润将增加，从而投资也会相应增加，工资、就业及货币所得水平也将随之增加，此时，由于利率仍然处于较低水平，将增加股票的价值（股息、红利及资产净值增加），股票价格也就会上涨，并会持续到经济回升或扩张的中期。
3.利率
利率对股价变动影响最大，也最直接。利率上升时，一方面，会增加借款成本，减少利润，降低投资需求，会导致资金从股票市场流入银行存款市场，减少对股票的需求；另一方面，利率上升也使投资者评价股票价值所用的折现率上升，都会促使股票价格下降。而当利率下降时，会推动股票价格上涨。
4.货币供应量
货币供应量是一国货币政策的主要调控指标，当中央银行放松银根，增加货币供应量时，一方面，使用于购买股票的资金增多，需求增加，因而股价会上涨；另一方面，货币供应量增加，也会使利率下降，投资和消费需求增加，生产和销售增加，企业利润增加，这些因素都会促使股票价格上涨。反之，当中央银行紧缩银根，减少货币供应量时，就会产生相反的结果。