彭城，王宫。
归一殿中，垂吊的琉璃宫灯将整个大殿都映衬得明晃晃的。因天气严寒，大殿里燃烧着十二个火盆，正中还有一口三足圆鼎，上刻着夏禹牧九州之图形，鼎内盛满了热水，上空升腾起缭绕的蒸汽。时有楚乐响起，数十名乐师正鼓着腮吹着埙，待箜篌声响起，一股悲伤的楚曲传遍了整个大殿。
楚王项羽低伏在桌案上，他背后有一面长约六丈的石壁，上面雕刻着皇帝战蚩尤的壁画。王室通常用玉壁，可项羽偏爱石壁，故有宫前石图。
项羽听着悲伤的楚曲，刚毅的脸上此时竟写满了萧索之情。他伏案和歌道：“暾将出兮东方，照吾槛兮扶桑；抚余马兮安驱，夜皎皎兮既明；驾龙辀兮乘雷，载云旗兮委蛇；长太息兮将上，心低徊兮顾怀；……”
唱之惶惶，心之茫茫。项羽呤歌而思，眼前似乎又看到了那个和曲而舞的红衣女子，项羽忍不住痴了，伸出手轻唤一声：“虞姬——！”
歌未唱完，便有人外殿步入，昂首呼道：“东君乃日神，一日出行便能日耀大地！籍儿乃东皇后裔，当日泽天下、长矢兮射天狼，灭秦而兴楚！为何学那屈原，竟起幽怨之心？”
项羽醉目一瞥，见亚父范增昂然而入。项羽一惊，顿时回过神来，他赶紧散退了歌舞，岔开话题问范增道：“秦室灭于我手，如今子婴又不称帝，又何须再射天狼？孤灭秦而分天下，为的是将天下回到那战国时代。如果我称帝，又与那昔日秦皇有何分别？”
范增见项羽问正事，他亦正色道：“分别大矣！你若称帝那便是楚皇。自从在关中封王之后，你看这些年来，楚虽称霸，但诸侯王根本不听好听，有互相征伐者，有某朝篡位者。九州十来国，远比战国时代更乱。楚虽称霸，但究竟不能号令天下，大王的威仪越来越小。先有田荣不服，后有刘邦生乱。如今那赵国陈余、彭越二人亦是楚王之敌、西陲天狼秦国复燃，如果不及早称帝，这些敌人就会每日壮大，到时候他们一样会来侵犯楚国！”