党项夏国的自然条件是非常适合畜牧业的经营的。何亮《安边书》中提到的灵州系“放牧耕战之地”，夏州，“惟产羊马，贸易百货悉仰中国”；盐州，“地居沙卤，无果木，不植桑麻”，“土俗……以牧养牛马为业”；丰州，“自汉魏以后，多为羌胡所侵，入俗随水草以畜牧”，“迫近边外，唯以鞍马骑射为事，风声气俗，自古而然”，“尤宜牲畜”；至于河西走廊地带，更是天然的极好的畜牧场所。汉武帝据有河西之地，匈奴人一片咳声叹气，称“失我祁连兮，使我六畜不得蕃息”。而在宋夏交界，为双方激烈争夺的横山地区，也是一个宜稼宜牧的地区，《宋史》卷二三五《种谔传》上说横山地区“多马宜稼，人物劲悍善战”。总之，除去夏州一带的沙漠，西夏境内大多是放牧的好场所，如上党项族素以放牧为生，西夏的畜牧业便随之发展起来了。
畜牧业是西夏的主要生产部门，在西夏国民经济中占有重要地位。党项人向北移居到今鄂尔多斯和阿拉善地区以后，即主要从事游牧式的畜牧业。10世纪中，党项人居住的夏州只产羊、马。李继迁时，仍过着“逐水草牧畜，无定居”的生活。元昊说：“衣皮毛，事畜牧，蕃性所便。”（《宋史·夏国传》）这说明西夏建国时，畜牧业仍是党项人传统的生产部门。
西夏的畜牧业包括国营和私营两种形式，朝廷设有“群牧司”，负责全国的畜牧业管理。
西夏的畜牧业地区主要在银、夏、盐等州及其以北的鄂尔多斯高原、阿拉善和额济纳一带。西夏境内草原辽阔，特别是凉州地区，有广阔的草原，“善水草、宜畜牧”，历来都有“凉州畜牧甲天下”的美称。西夏牲畜的品种主要有羊、马、驼、牛、驴等。马是西夏对宋、辽、金进行贸易的大宗传统商品，马和骆驼也是西夏给宋、辽、金的主要贡品。