故事讲完了，可是亚当·斯密的货币金融理论还没完。对于银行来说，可不是仅用老板的钱放贷，银行是能够超过其实有资本数量来扩大信用业务的。怎么理解这句话呢？请思考一个问题：你把钱存入银行是要银行帮你保管，还是你把钱借给银行使用？相信大家基本都会认为是前者。因为我把钱存入银行，当然是让银行保管，在存款人看来钱的使用权没出让给银行啊，我是随时都可以取出来的，总不能我要取的时候，银行告诉我说，你的钱已经用到别处了，过段时间再给你。
没错，翻阅西方早期的金融史，银行早期的形态就是帮人保管金银的金铺，它的利润来源于收取保管费。我国古代的钱庄也大都是干这个的，上面提到了，在当时整天扛着银子到处跑，既费体力又极不安全。
但金银货币的保管，又和在火车站、飞机场保管行李不一样。受托人（银行或钱庄）没有义务归还与他所接受的完全一样的单位物品，而只需要归还同质同量的同类物品即可。也就是张三存进100个金币，是可以用作李四的现金取款。张三取现时也不会要求必须是他当初存入的那100个金币，反正是100个金币就行，管他是王五之前存进去的还是马六存进去的，这就给银行转移货币使用权创造了机会。
奥地利学派经济学家德索托在谈到这段历史时，认为这种存管叫做非常规存管合约。由于大量存款客户把钱存入银行后并不会频繁取现，从大数据的角度统计，尽管一家银行每天来取款的人不一样，但是每天取现的总金额是基本稳定的。这就产生了沉淀资金。银行家们抵不住这巨大的**就开始悄悄把钱拿去干放贷的事情了。开始当然是偷偷摸摸的，经过了数百年的风风雨雨，大家也就接受了。但是，银行券的背后必须要有实实在在的金银做支撑。开出价值100个金币的银行券，库房里就要有100个金币相对应。从会计的角度看，某商人甲存入100个金币，同时增加一笔银行负债。银行无法自己扩大资产负债表，总不能自己开个银行券，库房里就自动长出金币来吧。发出去的每一张银行券都要对应库房里实实在在的金币实物。银行券代替金银币的流量不能超过其所代表的价值。如果发行过多，多发行的纸币一定又会流回银行去兑换金银币，必然会引起挤兑的麻烦，增加银行经营风险。因此，这个时候的银行券就是金本位制度下的纸币。