对于金融大鳄乔治·索罗斯与1997年的亚洲金融危机，相信大家不会陌生。当年，亚洲金融的危机发生与固定汇率机制有着莫大的关系，经济学里有个专门词汇来形容这类危机——“货币危机”。货币危机通常发生在实行固定汇率制的国家，当这些国家经济基本面恶化或者遭遇强大的投机攻击情况下，由于无法守住原来的固定汇率，转而实行浮动汇率制，其结果往往是本国货币汇率“**”，这种汇率变动往往伴随着自信心的丧失、金融系统的恶化、经济增长的衰退，乃至政局的动**。
早在亚洲金融危机前，索罗斯就已经成名了，他因成功狙击英镑而被称为战胜英格兰银行（英国中央银行）的人。1990年，英国决定加入西欧国家创立的欧洲汇率体系。这个体系为成员国货币设定固定的中心汇率，允许汇率在中心汇率上下一定的幅度内波动，一旦超出了规定的汇率浮动范围，各成员国的中央银行就有责任通过买卖本国货币进行市场干预，使该国货币汇率稳定在规定的范围之内。实际上就是欧盟成员国之间的固定汇率制，可以看做是欧元的早期雏形。如同现在的欧元区一样，因为强大的经济实力，德国及其货币马克在整个体系中处于非常重要的地位。
当时，恰逢柏林墙倒塌，东德和西德统一。在这一标志性事件影响下，西方社会对统一后的德国充满期待。与这种乐观的期望不同，索罗斯认为由于东德与西德的经济差距较大，德国将投入大量资源重建原东德地区，这会拖累德国经济。德国将不得不聚焦自身问题，而无暇帮助其他欧洲国家渡过经济难关，英国问题就在这时候出现了。当时，英国经济处于衰退状态，英镑有贬值的趋势，但是为了维持英镑对欧盟其他成员国货币的固定汇率，英国中央银行不得不加息（利率平价理论）。这无疑对处于衰退的英国经济是重大的打击。英国政府的这一操作遭到了国内潮水般的批评，国内企业家和反对党认为应该让英镑贬值以刺激英国的出口。尽管时任英国首相梅杰一再重申英国将保持汇率稳定，无意使英镑贬值，但是索罗斯看出英国政府只是嘴硬，这一承诺无异于空头支票。