2020年10月8日，深圳市人民政府联合人民银行开展了数字人民币红包试点，这标志着数字人民币离面向社会公众推出又靠近了重要一步。央行数字货币对于很多人来说还是个陌生概念。很多人甚至将其与比特币等同，但二者并不是一回事。简单来说，央行数字货币就是把流通中的现金转化为电子版，按照货币统计口径来看，属于基础货币M0。在之前的章节我们介绍过，基础货币主要由银行的存款准备金和流通中的现金（M0）构成。既然是基础货币，那央行数字货币就是中央银行的负债，以国家信用为价值支撑。
王鹏、边文龙、纪洋等人在《“央行数字货币”的概念框架与国际进展》一文中认为，一般来说，可以将央行数字货币分为两大类型：银行间市场的数字现金（批发市场的无账户数字基础货币）；居民的央行数字货币。其中第一种面向银行间的资金批发市场，可以被称为批发型央行数字货币，后一种面向零售市场，可以被称为零售型央行数字货币。
批发型央行数字货币并不是面向公众，而是面向中央银行和商业银行，因此这类数字货币不是基础货币中的M0，而是对应银行的存款准备金。银行在每个营业日开始用账户中的准备金作为抵押，按1:1兑换央行数字货币，到当天营业时间结束时再把央行数字货币兑回存款准备金，中央银行销毁兑回的数字货币。这意味着央行的资产负债表并不会产生变化。在交易过程中，批发型的央行数字货币可以脱离准备金账户，不需要统一记录各自账户的收支信息，也可以像现金一样直接流通。其技术手段主要借鉴比特币的区块链技术，用分布式记账替代中央式记账。目前，加拿大中央银行、新加坡金管局正在研发这类数字货币。
我国的央行数字货币则是属于零售型央行数字货币。零售型央行数字货币根据开立账户的不同分为居民在中央银行直接开立账户和“中央银行—商业银行”的二元体系两种。居民直接在中央银行开立账户，通俗地说，类似于现在的支付宝和微信，支付宝由阿里巴巴集团管理电子账户，进行统一集中的中央式记账；微信支付由腾讯公司管理电子账户。这种方式在技术上并不困难，相当于让中央银行为每个普通用户开通一个电子账户，由央行直接管理。但是目前只是在一些小国适用（如厄瓜多尔），而主要国家中央银行都没有采用这种方式。一方面是因为，类似于中国这样的人口大国，给每个居民开立账户是个庞大而繁琐的工作，需要大量的基础设施投入。更重要的一点——也是目前绝大多数中央银行担忧的——就是这种做法会对商业银行的存款造成挤出效应。