金融工程之所以在短短40多年时间得到如此迅速发展，主要源于当时的世界历史背景。20世纪70年代以来，世界经济发生了深刻变化，金融创新浪潮风靡全球，金融理论和技术的发展为金融工程的迅速发展提供了有力工具和手段，数理分析技术和计算机信息技术的进步成为金融工程发展的强大技术平台……金融市场交易者追求效率的欲望是金融工程产生和发展的必然结果。
（一）充满风险的全球市场
20世纪70年代以前，世界经济多数时候都比较稳定，但是进入1970年代，许多市场的价格波动很大，交易频率很高，造成商品价格、汇率、利率等变化剧烈，产生很大风险。
1.1973年产生石油危机。1973—1979年，油价从3美元/桶涨到40美元/桶，6年时间涨了13倍，石油价格捉摸不透，风险很大。
2.1973年固定汇率制度崩溃。由于石油危机，原来以美元为基础的固定汇率制度（也称为布雷顿森林体系）崩溃，变成了按市场确定各种货币价格的浮动汇率制度。世界上各种货币价格波动异常，使人们不易适从，难以应对。
3.利率市场化趋势形成。在金融领域，物价波动造成名义利率与实际利率脱离，加上金融自由化趋势，使利率波动也相应增大。由于石油价格冲击，导致全球通货膨胀加剧，在通胀压力下形成了利率市场化趋势。
4.贸易合同充满价格风险。由于石油危机和固定汇率制度崩溃，使物价总体水平波动，通货膨胀难以预测，企业之间所签订的长期贸易合同充满价格风险。
经济全球化和许多新兴市场国家的迅速兴起，改变了原来的世界经济格局，带来了经济发展的不确定性，更带来了市场的不确定性。由此产生的市场风险使市场主体面临的风险增大，因此，人们需要运用更多的风险管理工具和风险管理技术来应对市场风险，这成为推动金融衍生证券和金融工程技术创新和发展的重要因素。