（一）资本证券及其分类
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人有相应的收入要求权。资本证券与经济运行中的职能资本有一定的相似之处，都能给所有者带来赢利，也有明显的差别。资本证券是脱离了实体经济活动过程的虚拟资本，虽然有价格，但本身却没有价值，只能间接地反映实际资本的运动状况。
资本证券的分类类似于证券的分类，其最重要的分类是按资本证券所代表的权利性质分类，可以分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场上两个最基本和最主要的投资品种；其他证券包括基金证券、证券衍生品，如金融期货、金融期权、可转换证券、权证等。
（二）资本证券的作用
1.资本证券具有融资功能
企业筹资有直接融资和间接融资两种方式。间接融资是指以金融机构为中介融资，主要是银行贷款。而资本证券是一种直接融资方式，其能够较为迅速、广泛地筹集资金，有效地解决社会化大生产、大规模经营所需要的巨额资本，特别是能满足企业对中长期资金的需要。以股票等形式进行的融资，资金来源稳定，形成长期资金；同时证券价格的变化促使金融资源的优化配置，提高了资源的利用效率。
2.资本证券具有分散和转让风险的功能
证券投资是一种充满各种风险的金融活动，资本证券的性质使其具有分散风险的功能。这是因为股份公司通过向社会发行股票将未来的一系列可能的收入转换成现在的一大笔资本，同时，筹资者力求经营的多元化，将筹集的资金投资到不同的资产上，将企业的风险分散到大量的股票持有人身上，实现了风险的分散化；同时股票持有人也可以通过股票市场转让股票，把可能存在的投资风险转让给其他风险承担者。