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基金为什么“偷吃”净值

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2021年,股市行情整体向好,也带动了一波基金行情,于是很多人的投资便开始转向基金,基金的关注度与日俱增。而随着参与的深入,问题也相继出现,很多人都在抱怨:为什么实际净值比市场预测的估值低?为什么收盘之前还是红的,收盘之后变成绿色了?总结来说就是,基金在“偷吃”净值。

基金估值是指根据公允价格计算基金资产和负债的价值,最终确定基金的资产净值和份额净值的过程。基金估值是根据季报的持仓来计算的,估算的数据并不代表实际净值,只是供市场买卖的一个参考。有时候会出现估值涨得多,而净值涨得少的情况;有时则会出现估值是涨的,而净值是跌的情况。

估算基金净值主要是为了分析基金是否具有投资价值。一般来说,基金估值越高,泡沫越大,投资者承担的风险越高;而如果基金估值低,则说明具备投资价值,获利概率较大。

而基金净值是将当前的基金总净资产除以基金总份额后的所得,基金公司只有在股票收盘后,以收盘价格为准,才能计算出准确的净值,一般是在晚上八点才公布。因此,估值和净值之间有预期和现实的差异,估值只能作为投资参考,不能作为净值。

了解了基金估值与净值的概念之后,大家就会明白这里所说的“偷吃”,指的其实就是基金估值与公布的实际净值之间的差额。当这个差额较大时,大家就难免会产生一个想法:基金经理在场内吃掉了那一部分盈利。

那么,到底为什么会产生基金被偷净值的现象,果真是被基金经理“偷吃”了吗?下面我就给大家分析一下这其中的原因。

1.调仓延迟

如上面所说的,基金估值是根据基金公司上个季度报的股票持仓,并结合基金持仓股票所在板块的指数,按照模型计算得出的,这里面有一个季度的时间差。如果基金经理对持仓进行调整,估值与净值就会有差异,小调整产生小差异,大调整产生大差异。从这个角度来说,基金估值的确只能作为参考,不能盲信。