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真正的短线

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对普通投资者来说,短线几乎是致命的,去捕捉那些瞬间出现的机会,不仅会引发人的焦虑,还可能让钱袋子大幅缩水。

刚进入投资市场的小白,凡是做过一点功课的,都知道这样一条警告:股市有风险,不要炒短线。可惜的是,很多人管不住自己,把握不了“人性+常识”,说着价值投资,看到下跌就想跑,看到上涨就想追,投着投着就炒成了短线。就算跑得快、追得好,频繁地换手也容易把人拖垮。

虽然大多数人谈短线色变,但其实短线是有其合理性的,它基于行为金融学。对于懂金融、看透人性的投资者来说,短线也是“黄金”。金融大鳄乔治·索罗斯就是短线爱好者。

1.什么是短线

所谓短线,就是指持有时间较短,一般为一天到一周的时间,多的也就一个月,快进快出,玩的是心跳,赚的是立竿见影的钱,还能避免大跌踩空。它区别于长期投资。巴菲特的价值理念就是长期投资,所以在买入股票前会去考察公司的经营状况,做丰富的调研。

短线大多不会考虑公司的基本面,有肉就吃,见利就追。短线高手能在机会成本较低的情况下,让资本快速增值。什么叫机会成本呢?简单地说就是为了做某件事而需要放弃的东西,主要是指时间价值和利益。长期投资需要漫长的等待,时间是增值的条件,短线则避免了等待时间。

2.短线的逻辑

真正的短线,依据的正是有效市场假说,玩的就是认知碾压,也就是看市场上的共识。因此,本质上说,短线就是一场博弈,资金和人心的博弈,就像击鼓传花,赚的是亏的那拨人的钱,而不是公司实际利润增长带来的分红收益。

比如,我前面说过的“打板俱乐部”,他们就是短线操作者,对他们来说,看到某只股票涨停,打板买入,根本不考虑公司涨停是不是因为经营业绩好、未来可期,他们只是赌投资者的共识。既然出现涨停,代表买盘力量强悍。根据有效市场假说,大家都相信:好的东西才能鼓动大量人来买。涨停之后几天内,肯定会有很多人接盘。如果第二天涨势依然很强,他们也不会卖,直到涨不动了,他们会迅速出手,获得快钱。