沪粤电报已经全线贯通，而且与英国大东公司香港的电报线相连。这样从上海到福州、厦门、香港便有三条线，大东、大北各一条海线，中国电报局走内陆的旱线。这样三家势必形成竞争，而大东、大北很快联手，决定降低报价，要与中国电报一见高低。
跌价竞争是两败俱伤的事情，大东、大北也不愿如此，所以他们先通知电报局一声，希望坐下来商议办法。盛宣怀也不希望刚开始就陷入跌价竞争，但他更不愿让外国人主导了电报局面，所以他对大东公司特派总办滕恩说：“本局旱线绕内地到沪，成本不过三四十万两，比海线轻得多。如双方发生价格上的竞争，中方具有成本优势，不会吃亏。”
滕恩则回复说：“论架线成本，贵局确实比海线要轻。不过，要论经营成本，海线则远远低于贵局旱线。”
滕恩说得不错，中国电报线走内陆，把内地冲要府县连接了起来，通报范围广，但要到东南各海口，一般还需要中间转递，比起大东大北的直达线路，速度显然要慢。还有，中国电报局所发电报分四个等级，发报顺序是头等官报、军报、加急民报、一般电报，一般人所发电报只能排在三等或四等后发，与两公司发报不分等级随到随发来说，时间上又会慢一拍。
盛宣怀说：“你说得不错，不过，要论通报范围，海线只通沿海的沪、福、厦、港四地，我之电线却通达东南数省冲要之地，电报数量仍然占据优势。如果贵公司要跌价竞争，中国电报愿意奉陪。从前我办轮船局也曾与洋商争跌水脚，亏本二百万，我也不怕，如今已经翻本获利，我办电线仍是此法。”
双方谈不拢，不欢而散。
隔一天，《申报》刊出了大东、大北的联合告示：“本公司从上海至香港、闽粤各埠往返之华报，均由海线直达，且报费既不分等第而时刻亦不稍稽延，向章随到随发，随接随递。查上年始定，原以三码并作一字，兹于光绪十一年五月一日起，嗣后概照四码并作一字，并将报费亦拟酌减。”后面还附了报费表，降价幅度百分之十五。