这是个关于一只神奇的动物的故事。从前，当这只动物还是一个新生儿时，它的父母把它留在了山上，它在那里独自生活了许多年。它周围包裹着羊毛，所以不会感觉到冷。后来，邪恶的魔法师将这只动物变成了一只更老的不同的动物。他把装动物的篮子放到了山脚下。篮子里的羊毛变得越来越薄，因此动物觉得冷了。
几年以后，这只动物又发生了变化。现在它变得和房子一样大（斑点狗）。城镇里的人都很害怕它。但其他动物并不怕它，就好像压根没看见这只动物一样。有一天，这只动物到城镇里去找吃的，但是人们将它赶回到山上，并警告它不要再来。这只动物饿了四个月了。
一个从来不害怕这个动物的小女孩在湖边玩耍，将面包分给鸟儿吃。她喜欢同动物一起玩耍并喜欢帮助它们。在她旁边的小鸭子很喜欢被她抚摸。小女孩听说了这只动物的事情，未经父母的同意，她步行到了山上。
看见了这只动物，并同它说话。动物有点害怕，但女孩给了它食物，它狼吞虎咽地吃下了这些食物。女孩说他们应该一起下山，这样她就可以帮助它。动物对女孩很好，并在下山的路上要求她坐在自己的背上。他们下了山，女孩将这只神奇的动物介绍给城镇里的每个人和每只动物，最后他们在一起玩耍。
后来，魔法师来了，并制造了暴风雨。但随后黄色精灵为人们提供了帮助，并让魔法师离开这里。魔法师说：“我不走。”黄色精灵生气了，想要通过念魔咒让魔法师消失。但他说错了咒语，魔法师变成了一个好人，变回了原来的自己。原来，他被另一个魔法师施了魔法，变成了一个魔法师（这时她在沙盘里加上一个戴帽子的渔夫，说他就是那个好人）。然后，黄色精灵将那只神奇的动物都变回了它应有的大小，就是山上篮子里的那只动物。