两税法由唐德宗时的宰相杨炎提出，于建中元年（780）付诸实施。有关两税法最为细致的记载，出自《旧唐书·杨炎传》：
凡百役之费，一钱之敛，先度其数，而赋于人，量出以制入。户无主客，以见居为簿，人无丁中，以贫富为差。不居处而行商者，在所郡县，税三十之一，度所取与居者均，使无侥利。居人之税，秋夏两征之，俗有不便者正之。其租庸杂徭悉省，而丁额不废，申报出入如旧式。其田亩之税，率以大历十四年（779）垦田之数为准，而均征之。夏税无过六月，秋税无过十一月。逾岁之后，有户增而税减轻，及人散而失均者，进退长吏，而以尚书度支总统焉。[27]
两税法的内容，归纳起来有以下几点。
第一，财政原则。唐朝以前各个朝代的财政，通常以“量入为出”为原则，而两税法则明确提出“量出以制入”的原则，即预先确定财政支出的规模，然后根据支出的规模来确定财政收入的规模。
第二，课税主体。“户无主客，以见居为簿”，即不分主户、客户，一律编入现居州县的户籍，就地纳税。行商要在所处州县缴纳1/30的税，负担与定居民众差不多。
第三，课税标准。“人无丁中，以贫富为差”，即不分丁男、中男，一律按贫富（拥有土地和财产的多少）来纳税。
第四，纳税期限。分夏税和秋税两期缴纳，夏税完纳时间不得超过六月，秋税不得超过十一月。
第五，纳税物品。两税法规定按户等纳钱，按田亩纳粟米。政府在实际征收时，又常常“以钱谷定税，临时折征杂物”，即“定税之初，皆计缗钱，纳税之时，多配绫绢”，这说明两税法既是商品货币经济发展的产物，同时又受其发展程度的制约。
两税法是我国赋税制度史上的一件大事，其积极意义大致如下。